財務分析とは財務分析は、企業の収益性や安全性、生産性、成長性などを分析し、業界内や競合他社と比較できる分析手法です。貸借対照表や損益計算書など、企業の財務諸表の数字を基にして分析します。経営者や取引先、投資家などは財務分析を通じて現状や問題点を把握することで、企業の全体像や具体的な課題を理解でき、経営上のリスク回避や、将来の業績の予測に役立てられます。
財務分析の必要性安定した経営を維持しつつ、戦略的に新しいプロジェクトを始動させる際には、経営危機を招かないための判断が必要です。そういった判断の基となるのが財務分析です。財務分析は、現状の経営における問題点や改善点を客観的かつ正確に把握するための重要な役割を担っています。経営の安定化と企業の成長のために正しい判断を導くものであり、定期的に実施する必要があります。
財務分析とは？財務分析の5つの種類とみるべき指標を解説
財務分析の5つの種類とみるべき指標
財務分析を行う際は、目的に合わせて手法を選択し、適切な指標を用いることが重要です。ここからは、5つの分析手法とその指標について解説していきます。
収益性分析
安全性分析
生産性分析
成長性分析
活動性分析
収益性分析収益性分析は、投下した資本に対してどれだけ効率的に利益を生み出しているかを評価するための分析です。
指標
売上高総利益率（粗利率）
大まかな利益率を知りたいときには、売上高総利益率を使って分析します。粗利率は売上高に対する売上総利益の比率であり、利益率を表す基本的な指標です。
売上高営業利益率
営業活動や企業運営がどれくらい効率的に行えているかを知りたいときは、売上高営業利益率を使います。これは売上高に対して、どれくらい営業利益が残っているかを表した数字です。比率が高いほど利益が残っている状態を示しています。
総資本経常利益率（ROA）
資本に着目して、企業の総資本に対する経常利益の比率を示し、資本の有効活用度を表す指標です。
安全性分析安全性分析は、企業の支払い能力や財務の健全性を評価するための分析です。
指標
自己資本比率
総資本に対する自己資本の比率を示し、長期的な経営安定性を表す指標です。
流動比率
企業が1年以内に獲得できる現預金の額を示す流動資産と、1年以内に支払う必要のある現預金の額を示す流動負債とを比較した数値が流動比率です。流動比率が小さい場合は、短期的な支払いが多いことを示しています。
生産性分析生産性分析は、経営資源の効率的な活用度を評価するための分析です。
指標
労働生産性
労働者1人あたりの売上総利益率がどれくらいなのかを確認するときに使う指標が労働生産性です。この数値が高いほど、労働者が十分なパフォーマンスを発揮しているといえます。
労働分配率
自社が販売している商品やサービスの付加価値に占める人件費の割合を確認するときに使うのが労働分配率という指標です。労働分配率が低いと労働環境が悪いと判断されることもあります。ところが、労働分配率が高い場合には、収益を圧迫していることにもなり、利益が上がりにくい状況に陥いることも懸念されます。
成長性分析成長性分析は、企業の将来的な成長可能性を評価するための分析です。
指標
増収率
前年と比べて売上高がどれくらい増減したのかを示す指標です。同じ数値でも、企業の状態によって、良し悪しが変わってくるので、複数年の伸び率を確認することが基本です。
増益率
前期の経常利益に比べて今期の経常利益がどれくらい増加しているかをみるための指標です。増収率と増益率を合わせて検討することで、成長しているかどうかを判断します。
EPS
1株あたりの当期の純利益を把握するときに用いる指標です。さらに、株価をEPSで割った数値を指標として使うと、株価が適正であるかどうかを判断できます。
株主や投資家にとって企業の成長性は関心が集まる事項です。成長性分析によって、自社の将来性を把握し、株価が適正であるかをみながら明確な基準で判断することが重要です。
活動性分析在庫や固定資産を効果的に活用して売上を増やせているかどうかを確認するときに用いるのが活動性分析です。
指標
棚卸資産回転率
適正な在庫数が管理されているかをみるための指標が棚卸資産回転率です。回転率が低いのは過剰在庫があることになるので、生産と在庫、販売がうまくいっていない可能性が示唆されます。
固定資産回転率
固定資産が有効に活用できているかを確認するときに用いる指標が固定資産回転率です。この回転率が高いほど、固定資産は効果的に活用できていることになります。
財務分析を行う際の注意点
あくまで財務・会計のみの指標であるということ財務分析は、目に見える数値のみを分析します。そのため、従業員の企業に対する満足度や、モチベーション等は判断できません。
しかし目に見えないモチベーションは営業成績等に影響します。財務分析は重要な要素ですが、可視化できない分野の分析もあわせて実施が必要です。
基準は企業の状況によって異なる財務分析は企業の現在の問題点を明らかにするのに役立ち、企業の将来的な成長が期待できるでしょう。しかし、分析の手法が誤っていると、経営を誤った道に進めてしまうリスクがあるので注意が必要です。
財務分析の基本公式は決まっていますが、業界ごとに理想の値が異なるため、算出された数値が自社のビジネスに何を示しているのか、慎重な判断が必要です。
必要に応じて専門家へ相談財務分析はビジネスの健康診断として幅広い種類があり、企業の実態を把握するうえで重要です。しかし、付加価値のように複雑な計算があったり、一つの指標に複数の方法があったりするため、どれを使うか迷うケースもあります。必要に応じて、専門家へ相談するようにしましょう。
Comments